В 1868 году Коновалов Александр Петрович начал строительство новой фабрики в местечке Каменка, при впадении реки Сунжа в Волгу. На новой отделочной фабрике производились отделка и крашение всех видов хлопчатобумажных тканей. В 1911 году фабрика выпустила около 40 млн. погонных метров готовых тканей.
Октябрь 1917 года в Каменке не был окрашен кроваво-красным. Переворот власти произошел мирно и легко. Однако национализированное предприятие проработало недолго: поставки топлива и сырья полностью прекратились.
Возобновить работу удалось лишь к концу 1920 года. Рабочие рьяно взялись за дело, но одного желания было недостаточно: по-прежнему остро ощущалась нехватка сырья и топлива, а вскоре их поставки вновь остановились. Так фабрика простояла замороженной вплоть до 1924 года.
Второе рождение предприятия состоялось в 30-е годы. Именно в это время появилось название фабрики «Красный Октябрь». Вновь загремели станки, вновь раздавался в помещениях гул голосов. С началом Великой Отечественной войны был взят курс на поддержку армии: запускается производство диагонали, плащевки, обмоточной и фильтровальной тканей, и даже кирзы.
В первые десятилетия после войны фабрика Красный Октябрь сделала большой шаг вперед. В 1957 году предприятие выпустило около 105 млн. метров готовых тканей.
С 1991 года на Красном Октябре началось освоение отбелки и крашения широких тканей, была установлена первая печатная машина, что позволило расширить ассортимент выпускаемых тканей.
На данный момент отделочная фабрика Красный Октябрь специализируется на отбелке, крашении, печатании тканей саржевой, диагоналевой групп, тяжелых полотняных тканей, тяжелых смесовых тканей, а также тканей для домашнего текстиля (вафельное полотно, рогожка, бязь, фланель).
Одним из основных направление развития предприятия остается выпуск тканей для спецодежды. Выпускаются ткани для нужд федеральных ведомств, ткани для армейского обмундирования (камуфляж, палаточное полотно и др.).
На предприятии ведутся работы по модернизации оборудования с целью улучшения свойств тканей и для придания им спецсвойств. Общая численность работающих на предприятии более 650 человек. Средний выпуск готовых тканей в год более 80 млн. п.м.